美国金价走势图_美国金价和实际利率

1.金价持续走高，现在入手黄金还有盈利空间吗？

2.利率跟黄金价格有什么关系？

3.预计金价什么时候下跌

4.联邦基金利率提高为啥实际利率下降

金价持续走高，现在入手黄金还有盈利空间吗？

黄金投资

如果你是通过线上平台购买黄金来投资，那么就不好判断什么时候黄金最便宜了。

因为国际金价都是随时波动变化的，要从整个市场行情和趋势来分析，可能一个突发新闻就会导致黄金价格突然大涨或大跌，因此必须靠你自己的市场敏锐度和经验来判断了。

影响金价的几个因素：

实际利率，实际利率即名义利率减去通胀的差值。美联储持续加息，但近来立场由鹰转向偏鸽。这意味着，名义利率上升空间有限，叠加通胀压力，真实利率有走低倾向。美国仍处在加息周期，欧洲央行计划逐步退出量化宽松，从实体经济和全球央行货币政策看，黄金距离牛市还有一场衰退或危机。

从黄金短期走势观察，金价前期涨势幅度过大，现在如果入市购买黄金很显然会面临高位和高成本的风险，但若拉长投资周期，打算买入黄金持有至少一年以上的时间，目前的黄金价格虽经过前期一波快速上涨后出现短线筑顶的现象，但中长线投资仍可以考虑买入。

短线涨势过多存在风险

从历史走势分析，金价每次强劲上升后后都需要迎来一轮调整周期，眼下的黄金价格上行至今已经过三个月的拉升，每次出现的下跌都仅是小跌大涨的过程，没有迎来一轮较大力度的下行趋势，很显然在当下购买黄金或许还存在利润空间，但高成本买入黄金将面临短线追高的风险远比产生的利润还要大。

至于目前是否还可以入场投资黄金，笔者的观点认为，普通家庭在做好资产配置的基础上，可以配置部分黄金资产。但是，不要因为目前黄金价格上涨而盲目配置黄金资产，这样会存在巨大的风险。目前来说，黄金已经是一个比较高的位置了，从长期来看，黄金仍然看涨；但是从短期来看如果还未进场的话，建议还是稍微谨慎一点，除非你打算长期持有，这样的话还是可以考虑投资的。

利率跟黄金价格有什么关系？

将黄金作为通胀保值债券看待，价格和实际利率密切相关，当前低通胀环境下，名义利率成为主导黄金价格的因素；

分析黄金价格，可以简单将其作为通胀保值债券看待：黄金价格和实际利率呈现反向关系。

黄金价格和实际利率并非线性的：当实际利率较高的时候，黄金价格对实际利率的变化并不敏感。这也很好理解，在经济向好其他资产可以提供更高收益率的时候，黄金的吸引力大幅下降，这时候即使是实际利率有些许下降，黄金的价格也不会有明显上升。因而，用实际利率看黄金，还是在实际利率在0附近的时候最有效。

我们还可以从另一个角度看黄金价格，那就是全球负利率债券规模。负利率债券规模和黄金价格密切相关。这和实际利率影响黄金的逻辑一致：负利率债券规模上升，黄金作为零利率债券的优势显现，价格也随之上升。

当前全球负利率债券规模接近17万亿（彭博巴克莱指数统计），我们可以做一个假设，如果按照历史经验，美债降息周期中利率高低点差距在300个BP以上，那么在本轮降息周期的末尾，美债有零利率甚至负利率的可能，而美国国债规模超过20万亿美元，如果美国国债出现负利率，将推升黄金价格迅速增长。在此之前，在全球利率下行周期中，其他国家负利率债券规模将持续增长。

实际利率对黄金的指示意义更多是方向性的。关注中美利率走势，可以发现尽管利差有收窄或走扩的区间，但是趋势基本一致。

黄金的上涨、美债的下行、全球负利率债券数量的增加都在讲述同一个故事：在全球经济下行的背景下，货币政策不得不承担更多任务，中国的利率下行是全球经济下行和货币宽松的一部分。

预计金价什么时候下跌

汇通网9月14日讯—— 9月13日，法国兴业银行的分析师预测，由于实际利率仍处于高位，他们预计金价将在2023年第三季度跌至每盎司1550美元，到2024年回升至每盎司1900美元。

9月13日，法国兴业银行的分析师表示，持续高企的通胀仍将对黄金构成不利影响，因为消费价格上涨将迫使美联储在明年大部分时间里维持高利率。

法国银行发布了最新的大宗商品预测，分析师表示，由于实际利率仍处于高位，他们预计金价将在2023年第三季度跌至每盎司1550美元。

分析师在最新的价格预估中称：“我们的美国利率策略师预计，美联储将在今年底前停止加息，但实际利率至少在2023年第三季之前仍将维持在正值。在美国实际利率为正、欧洲实际利率不断上升的情况下，投资者可能会回避黄金等非收益资产，我们预计将有200吨的资金从黄金ETF资产中流出。我们预计乌克兰周边的地缘政治风险明年将持续存在，但市场参与者正在将这一风险纳入他们的策略，因为它及其后果在某种程度上变得更可预测。”

尽管金价在未来12个月可能挣扎，但这家法国银行的分析师看到了曙光。尽管周二市场预期发生了巨大变化，但 法国兴业银行表示，预计美联储将在明年第一季度停止加息。分析师补充称，美联储可能在2023年第三季度末再次开始放松利率。

法国兴业银行的分析师表示：“在2023年第三季度之后，黄金的命运应该会逆转，因为我们的经济学家预计，美国将在2024年初出现温和衰退，而欧盟和亚洲的增长将放缓。投资者可能会将部分资产配置转移到黄金上，以对冲此类风险。在这一点上，我们预计美联储将再次转向鸽派，通胀在一定程度上得到控制，尽管高于疫情前的水平。”

该行预计到2023年年底金价将交投于每盎司1650美元，到2024年底回升至每盎司1900美元。

法国兴业银行还指出，美国经济若有弹性，将避免明年陷入衰退，将进一步给金价带来压力，因这将支撑美元。然而，长期衰退将为明年的金价提供一些支撑。

联邦基金利率提高为啥实际利率下降

通货膨胀。美联储上调利率（这里是存款利率）就是货币紧缩的政策，对美元是利好，对黄金是利空的；如果美联储下调利率就是预示着实行宽松的货币政策，在美联储维持接近0的利率的这几年，美联储实行了3次量化宽松，金价也在这一期间快速上涨。基金利率和基准利率是不一样的，美国联邦基金利率是指美国同业拆借市场的利率，其最主要的隔夜拆借利率。这种利率的变动能够敏感地反映银行之间资金的余缺，美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资金成本，并且将同业拆借市场的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。尽管，对联邦基金利率和再贴现率的调节都是由美联储宣布的，但是，其方式则有行政规定和市场作用之分，其调控效果也有高低快捷等差别，这也许正是联邦基金利率逐渐取代再贴现率、发挥调节作用的一个重要原因所在。美联储上调联邦基金利率，则银行的融资成本增加，贷款利率就会提高，贷款规模就会受到影响，流通到市场上的美元就减少了，是利好美元，利空黄金的；美联储如果下调联邦基金利率，则银行间融资成本减低，银行的贷款能力就会提高，会有更多的通货进入市场，对美元是形成利空的，对黄金则构成利好。美联储上调联邦基金利率，则银行的融资成本增加，贷款利率就会提高，贷款规模就会受到影响，流通到市场上的美元就减少了，是利好美元，利空黄金的；美联储如果下调联邦基金利率，则银行间融资成本减低，银行的贷款能力就会提高，会有更多的通货进入市场，对美元是形成利空的，对黄金则构成利好。